互联网金融的现状以及问题
系 部 审计系 专 业 审计学 班 级 2011级3班 学 号 2011517282 姓 名 程朝晖
2014年6月
目 录
摘 要................................................................................................ - 1 -
一、互联网金融的基本理念 .................................................................... 2
(一)互联网金融的概念 ........................................................................ 2
(二)互联网金融的基本特征 ................................................................ 2
二、互联网金融的现状 ............................................................................ 2
(一)国内互联网金融的现状 ................................................................ 2
(二)国际互联网金融的现状 ................................................................ 3
三、互联网金融的案例 ............................................................................ 5
(一)成功案例......................................................................................... 5
(二)失败案例......................................................................................... 6
四、互联网金融的问题 ............................................................................ 7
(一)互联网金融风险比传统金融行业大 ............................................ 7
(二)互联网金融创新太快， ................ 7
(三)社会信用环境缺失，产业发展环境还不完善 ............................ 7
(四)金融市场环境还不完善 ................................................................ 7
五、对于问题解决的建议 ........................................................................ 7
参考文献..................................................................................................... 8
互联网金融的现状及问题
摘 要
近几年互联网金融已成为当下最热门的话题。各大互联网企业也都纷纷效仿进军金融业。
互联网企业染指金融，银行、基金公司进军互联网，让原本互不相干的两个行业相互跨界和博弈。眼花缭乱的现金宝、活期宝、百度百发等成为时下最为流行的互联网理财产品;P2P网贷(即人人贷，通过互联网平台来撮合借款人和贷款人的贷款行为)成为许多小企业融资新方式;微信支付、微博支付异军突起，甚至连支付行业龙头银联都深感地位不稳。
对于互联网金融这个新事物的产生，必然存在着一些风险与问题，
关键词：互联网金融;互联网金融的现状;互联网金融的问题;
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互联网金融的现状及问题
互联网金融的现状及问题
一、互联网金融的的基本理念
(一)互联网金融的概念
互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后(尤其是对电子商务的接受)，自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。
(二)互联网金融的基本特征
互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。
二、互联网金融的现状
(一)国内互联网金融的现状
中国金融业的改革是全球瞩目的大事，尤其是利率市场化、汇率市场化和金融管制的放松。而全球主要经济体每一次重要的体制变革，往往伴随着重大的金融创新。中国的金融改革，正值互联网金融潮流兴起，在传统金融部门和互联网金融的推动下，中国的金融效率、交易结构，甚至整体金融架构都将发生深刻变革。
随着信息通讯技术和互联网的发展，互联网金融信息对金融市场的影响已经越来越不容忽视。某一个新事件的发生或者是网络上对某支股票的热议都在很大
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程度上左右着金融实践者们的行为，同时进一步影响着股市变化的趋势。另一方面，在金融市场中，传统的金融市场的影响因素同样发挥着巨大的作用。
据《中国互联网金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告前瞻》分析，在中国，。一方面，互联网金融公司没有资本的要求，，这是本质原因;从技术角度来说，互联网金融虽然具有自身优势，但是要考虑合规和风险管理的问题。
从政府不断出台的金融、财税改革政策中不难看出，惠及扶持中小微企业发展已然成为主旋律，占中国企业总数98%以上的中小微企业之于中国经济发展的重要性可见一斑。而从互联网金融这种轻应用、碎片化理财的属性来看，相比传统金融机构和渠道而言，则更易受到中小微企业的青睐，也更符合其发展模式和刚性需求。
当前，在POS创富理财领域，以往不被重视的大量中小微企业的需求，正被拥有大量数据信息和数据分析处理能力的第三方支付机构深度聚焦着。随着快钱、创富理财、乐富支付等先后推出移动支付产品，这种更便携、更智慧、更具针对性的支付体验必将广泛惠及中小微商户。业内专家认为，当以创富理财、快钱、通联支付、乐富支付为代表的支付创新企业将金融支付彻底带入“基层”，也预示着中小微企业将成为互联网金融发展中最大的赢家，这对于中国经济可持续健康稳定发展也将有着重要且深远的意义。
(二)国际互联网金融的现状
1995年，美国第一家没有分支机构的纯网络银行(Security First Network Bank)诞生，标志着国际上互联网技术正式进入金融业。从此，利用互联网作为拓展业务的一个渠道在互联网应用发达的国家和地区逐渐被金融业接受。在 B2B(Business to Business)市场上，金融业过去只是为少数大公司提供综合服务，由于互联网的发展，现在已经对所有企业开放。利用互联网，各种类型公司现在均可以得到系列的金融服务，包括从管理银行账户、账单支付、资产管理，到为员工提供的各种保险产品等。在经济合作与发展组织(0ECD)的一次调查中发现，当前该组织成员国中约50%的中小企业通过上网购买金融服务。在B2C(Business to Consumer)领域，网上金融业务的发展突飞猛进。从20世纪90年代中期到2000年期间内，OECD成员国的网上金融服务个人用户每年呈现成倍增长的趋势，2000年大约达到5000万用户。但是，该用户数不到整个成员国人口的5%，而且大部分网上用户利用互联网从事的金融业务是有限的。
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所以从总体上来说，目前还难以断言互联网已经从根本上改变了金融机构与客户之间的服务关系。
1.网上零售银行业务(零售e-Banking)
世界银行最近的一份调查显示，网上银行业务的开展与互联网使用率的高低为正相关关系。调查数据表明，当一个国家的互联网使用率达到30～50%时，网上银行业务就可以启动到一定的水平。
2.网上证券经纪业务(Online Brokerage)
网上证券经纪业务广泛地被认为是网上金融业务中最成功的领域。在OECD成员国中，目前股票交易的25～35%是通过网上经纪进行的，韩国的记录最高达到 70%。2000年美国网上证券账户数达1800万户，证券资产交易量达1万亿美元，网上交易量占美国零售交易量的40%。欧洲网上证券交易户达400万户，日本大约为190万户。但是，网上证券经纪账户数所占全国人数的比率并不高，韩国为6.8%，美国为6.4%，日本为1.1%，法国为0.8%。
3.网上资产管理业务(Online Asset Management)
互联网正愈来愈多地成为投资者买卖投资基金的渠道。在美国，几乎一半的基金投资者通过互联网进入基金公司的网站。但是，大部分使用者都是在评价基金业绩信息、股票价格、个人账户信息等。大约18%的网上用户通过互联网进行基金交易。由于互联网的公开性，新进入该市场的网上经纪公司正在改变该市场已有的局面。在美国大约5%的新基金销售是通过网上进行的，基金管理公司也积极通过互联网为企业提供管理退休基金及其他基金方面的服务。
4.网上按揭贷款业务(Online Mortgage Loan)
网上按揭贷款业务在OECD地区目前还没有取得明显的进展。在美国和北欧国家只有少数公司提供网上按揭贷款业务。1999年美国新按揭业务中，2%源自互联网。目前网上按揭业务在内容上局限于业务咨询和寻价，传统的业务流程依然在市场起主导作用。
5.网上保险业务(Online Insurance)
网上保险业务开展的步伐缓慢。1999年美国的保险市场中大约0.2%是通过互联网实现的，在日本和欧洲该比率不到0.1%。这是因为在1999年上述国家还没有相应的法律承认保险合同的电子化。但是由于互联网公司提供的竞价功能，使得一些具体的保险零售业务竞争加剧，如车辆保险业务的竞争。另一方面，保险公司的经纪和代理人对保险公司使用互联网的努力有抵制情绪，因为这会降
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低他们的作用和降低佣金。在保险业中，中介人的作用相对于其他金融行业来说显得更为重要。
通过对上述国际网上金融业务现状可以看到，到目前为止，传统的大金融机构依然是市场的主角，它们利用互联网作为一个新的营销渠道，提供金融产品服务。完全依赖互联网经营业务的网络银行所取得的成功十分有限。在美国一项研究显示，开一间网络银行每年的获利并没有开一间新的传统银行获利高。
三、互联网金融的案例
(一)成功案例
ING Direct是由荷兰国际集团(International Netherlands Groups，2012年全球资产排名第20位)于1997年在加拿大首创的直销银行，大获成功后，迅速向全球多个国家复制。经历2008年金融危机后，ING Direct又逐步收缩，出售了在北美和英国等多处的直销银行业务，专注在欧洲的业务发展。ING Direct的发展历程能为我们探索互联网金融的模型提供较为全面和系统的经验。
1.战略定位
在成立ING Direct前，荷兰国际集团在海外的对公业务和保险业务已经占据一定的市场规模，但尚无零售业务，ING Direct成立的目的就是旨在拓展海外零售业务，成为全球最大的网上银行，支持母公司业务发展。
2.目标客户
ING Direct将目标客户定位为：30～50岁受过良好教育的上班族，已经接受或通过电话、网络理财，收入水平高于市场平均水平，乐于自助理财。
3.产品和服务
ING Direct通过简化产品种类和销售过程使金融服务变得简单，同时，也减少了客户对银行服务的需求。ING Direct在产品方面的主要策略可以概括为四方面：一是针对直销渠道提供有限的产品选择，从而使有限的产品选择集中在储蓄产品和部分贷款产品，客户易于尝试，会将ING Direct作为附加账户，不取代消费者的现有账户;二是通过关联即时从活期账户中获取资金，如果需要，则利用联邦快递将支票递送给客户;三是专注于简化的“自助”银行产品，可由消费者独立管理，电子账单整合相关账户信息，提供九种不同的共同基金(可基于“保守”、“中等”或“进取”选择不同的组合);四是没有最低存款要求，降低消费者对存款最低金额的担心。
ING Direct的服务以网上自助服务为主，同时提供全系列的远程服务，包括
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邮件、24小时的电话服务和网上的实时聊天服务。
4.运营模式
ING Direct仅通过网络和电话服务客户，因此有较低的获得成本和账户维护成本，获得的储蓄前期通过投资资本市场获利，后期致力于开展线上的个人贷款，努力通过内部循环维持高利息收入。
毋庸置疑，。通过借鉴荷兰国际集团旗下的ING Direct的商业模式，对中国金融同业借鉴国外网上银行发展的先进经验，发展各自网上银行业务希冀有所启迪。
(二)失败案例
相比国内如火如荼的互联网金融热潮，海外市场要冷静许多。美国投资者对于在线投资较为谨慎，海外互联网平台大多只能经营部分较为简单的金融产品，难以从事复杂的金融业务。无论是美国版“余额宝”Pay-pal货币基金，纯网络银行SFNB，还是保险销售网站INSWEB，都未能摆脱这一局限。
早在“余额宝”诞生十多年前，eBay旗下支付公司PayPal于1999年就极具开创性地创建了货币市场基金，将在线支付和金融业务结合起来，该基金由 Pay-pal自己的资产管理公司通过联接基金的方式交给巴克莱(之后是贝莱德)的母账户管理。其规模在2007年达到巅峰的10亿美元，相当于当时一个规模排名中游的货币市场基金水平。不过从这一产品的发展历程来看，其生命力始终受制于利率大环境。
2002年美国利率大幅下降后，Pay- pal一直通过主动放弃大部分管理费用的收取来维持住货币基金的收益率和吸引力，否则2003年、2004年的货币基金将几乎无法取得收益。在2005年至2007 年利率上行期间，货币基金的年收益率超过4%，其规模出现连续翻番。不过2008年以后美国实行零利率政策，Pay-pal货币基金的收益优势丧失，规模也逐步缩水。2011年7月Pay-pal被迫关闭了其运营的货币基金。
INSWEB创立于1995年2月，曾在美国纳斯达克市场上市，是全球最大的保险电子商务站点。由于互联网的限制，INSWEB主要销售的还是车险和意外险，规模难以做大，2011年被收购前最后一次公布报表的前三季度收入仅为约3900万美元，与美国万亿美元左右保费相比几乎可忽略不计，最终于2011年被Bankrate收购。同样网络银行SFNB在经历了初期的快速发展之后，逐渐陷入经营困境。
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四、互联网金融的问题
(一)互联网金融风险比传统金融行业大
金融行业和互联网行业本身就是高风险行业。互联网金融属于互联网与传统金融的融合与创新，其风险远比互联网和传统金融本身要大。此外，互联网金融中普遍存在的跨业经营，非传统金融行业进入到金融领域，对金融风险和管控存在认识不足和能力不够的问题。
(二)互联网金融创新太快，
由于互联网金融发展迅速，互联网公司、通信运营商等非金融类企业纷纷进入金融领域搅局，传统金融产品加快了创新步伐，互联网金融领域的新产品、新业态与新模式不断涌现，。，，部门间职能不清等导致互联网金融行业还存在很多不规范的地方。
(三)社会信用环境缺失，产业发展环境还不完善
社会诚信体系是互联网金融的心脏。而当前我国尚未建立完善的社会诚信体系。有的公司利用互联网非法吸收存款或非法集资，损害投资者利益;以个人信息牟利现象比较严重，个人信息安全得不到保护;社会民众对互联网金融知识还比较缺乏，影响了新型互联网金融业务规模进一步拓展;政府对促进互联网金融发展的相关优惠政策和有关公共服务未能及时配套。
(四)金融市场环境还不完善
当前，我国金融行业发展不充分，金融业开放度不够。金融牌照严格管制、行业垄断明显、利率市场化进程缓慢、存款保险制度缺失、。金融市场环境不完善给互联网金融带来了诸多不确定性。
五、对于问题解决的建议
如何规避风险，促进互联网金融健康快速发展，需要政府、行业和投资者三方共同努力。
对政府而言：，。将互联网金融企业由审批制逐渐过渡到备案制，列出负面清单。尽快建立存款保险制度，探索保护投资者利益的机制。加快
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利率市场化和民间资本进入金融业的进程，倒逼传统金融机构改革。加强个人信息保护，严厉打击非法买卖个人信息行为。
对行业而言：加强行业自律，对损害投资和利益、导致行业恶性竞争的市场主体形成行业惩罚机制。同时，倡导建立互联网金融行业协会，探索互联网金融行业发展规范。
对投资者而言：投资者需要提高风险意识和投资管理水平，认清互联网金融的本质，不要轻信企业所承诺的固定收益率和“零风险”的过度宣传。形成良好的网络使用习惯，提高个人信息保护意识和技能。
唯有政府、行业和投资者齐心协力，共同打造互联网金融健康发展环境，互联网金融才能在不断创新中承载更多使命。
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参考文献
[1]万建华：《互联网与传统金融机构竞合发展》，中国互联网金融论坛，2013
[2]李明顺：《互联网应该真正给金融业带去什么?》虎嗅网2013.
[3]中信建投：解密互联网金融核心部分 两路径掘金概念股，证券时报 2014
[4]谢平：盘点互联网金融六大方向：。新浪科技 2014.
[5]陆金所黄黎明:。网易财经 2014
[6]《互联网金融模式研究》，中国金融四十人论坛 2014.
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